Контрольная работа — основы реструктуризации — Жёлтенький Ёж

Контрольная работа — основы реструктуризации

//Контрольная работа — основы реструктуризации

Контрольная работа — основы реструктуризации

Основные проблемы реструктуризации предприятий

Создание объединений как тип реструктуризации: объединения холдингового типа объединение типа синдикатов объединения картельного типа

Основные проблемы реструктуризации предприятий

На протяжении последних лет ситуация на большинстве промышленных предприятий РБ характеризуется сложным финансово-экономическим состоянием, незагруженностью производственных мощностей, необеспеченностью оборотными средствами, социальным напряжением в трудовых коллективах, вызванным задолженностью по заработной плате и т.п.

Предприятия многих отраслей все глубже погружаются в собственные проблемы, по различным причинам не могут провести реструктуризацию производства и собственных финансовых обязательств перед кредиторами, упорядочить бизнес-процессы, привлечь инвесторов.

Большинство исследователей сходятся на том, что кризис в РБ не спадает вследствие разрегулированности управления, как на уровне государства, так и на уровне предприятия. Неэффективность системы управления предприятиями, отсутствие в их деятельности инновационной стратегии следует отнести к ключевым проблемам экономики. А если учесть еще слабое знание рынка и отсутствие целенаправленного менеджмента, то становится ясным, что только изменением внешней макроэкономической среды не прельстишь инвесторов вкладывать средства в такие предприятия. Еще больше их отпугивает отсутствие реальной ответственности руководства предприятий перед акционерами за последствия принятых решений, сохранение и эффективное использование имущества.

Причиной того, что большая часть предприятий, в особенности больших, оказалась на пороге банкротства, стал не только всеобщий экономический кризис, но и неадекватные действия самих предприятий. Изменение хозяйственной системы неминуемо требует просмотра основ хозяйствования на самом предприятии. То есть, реформа должна спуститься на уровень конкретного предприятия и найти свое воплощение в реструктуризации, налаживании бизнес-процессов, поиске и закреплении на соответствующих потребительских рынках, внедрении современных управленческих схем и т.п. Мировой опыт показывает, что страны, где рыночные реформы не сопровождаются структурной перестройкой экономики, не способны создать эффективное рыночное хозяйство и войти в число высокоразвитых государств.

Непосредственной целью структурной перестройки является приоритетное развитие тех областей экономики, тех предприятий, которые могут производить продукцию, конкурентоспособную как на внутреннем рынке данной страны, так и на внешних рынках.

Следует подчеркнуть, что кризис, который поразил экономику РБ, – это результат неконкурентоспособности многих отечественных товаров, предприятий и даже целых отраслей. Некоторые считают, что кардинально улучшить финансовое состояние предприятия можно за счет быстрого снижения операционных затрат. Однако, на самом деле, в большинстве случаев для приватизируемых средних и больших предприятий такая стратегия оказывается ошибочной. Сосредоточенность на объеме затрат без изменения самого товара и всей системы маркетинга приводит, в лучшем случае, лишь к временному получению дохода, а в конечном итоге — к победе конкурентов, так как даже когда удастся достичь жесткой платежной дисциплины, это не спасет отечественные предприятия от бремени устаревших технологий, плохого дизайна и низкого качества продукции, а также необходимости нести огромные затраты на содержание объектов социальной инфраструктуры.

От социалистической системы хозяйствования промышленность РБ унаследовала положение, при котором большинство больших промышленных предприятий имеют отягощающую вспомогательную и обслуживающую сферу производства. Любой руководитель предприятия старался создать подразделения инструментального, транспортного, ремонтного хозяйства, а также вспомогательные и обслуживающие участки. Такой подход являлся оправданным в условиях недостатка материальных ресурсов, всеобщего дефицита и неритмичной работы поставщиков, но исторически сложилось так, что эти подразделения по сравнению с основным производством намного хуже технически вооружены, и, как следствие этого, их продукция и услуги превышают по стоимости аналогичные товары специализированных производств. Результатом их функционирования в составе предприятий было увеличение затрат по конечной продукции, которое сопровождалось негативными последствиями по ценам, конкурентоспособности и прибыльности.

Формирование рыночной экономики происходит на двух уровнях: макроэкономическом и микроэкономическом. Отстают оба уровня, но многое может быть решено непосредственно на предприятиях. Почти во всех отраслях народного хозяйства имеются общие проблемы и во многом сходны пути их решения. Среди этих проблем — низкий уровень использования производственных мощностей, низкая платёжеспособность предприятий, вытеснение денежных взаимозачётов натуральными, утрата коллективами предприятий преимущества акционерной формы собственности.

Кроме того, большинство больших предприятий являются диверсифицированными, то есть выпускающими различные виды продукции в технологически несвязанном режиме. Проблема сбыта по одним или нескольким видам продукции отрицательно влияет на экономическое состояние всего предприятия (накладные затраты ложатся на себестоимость реализованной продукции, а это приводит к неконкурентным ценам и низкой прибыльности или убыточности).

Большие надежды относительно успешного проведения структурной перестройки экономики были связаны с разгосударствлением и приватизацией государственного имущества. Однако приватизация — это лишь смена собственника. Для того чтобы эти процессы реализовались эффективно, нужна не только тщательная процедурная подготовка к изменению формы собственности, но и всесторонняя реструктуризация предприятий с целью адаптации к новым условиям хозяйствования.

Комплекс мероприятий, которые осуществляются в процессе реструктуризации предприятия, должен приводить к росту управляемости, гибкости, его приспособленности и чувствительности к изменениям на рынке. Усиление экономического давления рыночных отношений внутри предприятия вместе с давлением извне принуждает менять все: организационную структуру, хозяйственный механизм, товарную политику, технологию. Предприятие приобретает свою нишу на рынке, вырабатывая только ту продукцию, на которую есть спрос. Появляется необходимость в получении и постоянном обновлении информации о конкурентах, каналах движения товаров, пересмотре стратегии маркетинга, товарной политики. Все это неминуемо приводит к изменению производственного стиля мышления на рыночный, растет необходимость в повышении квалификации персонала.

Мировой опыт показывает: если падает эффективность деятельности организационной системы отдельного предприятия или экономики в целом — объективно возникает необходимость изменений в структуре.

Для РБ структурные изменения на макроуровне связаны с реформированием законодательных, исполнительных и судебных властей, становлением новых форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствования, рыночной инфраструктуры, системы правового регулирования экономики, изменениями в отраслевой структуре хозяйства страны и т.п.

Реструктуризация на уровне микроэкономики связана со структурными изменениями в отдельных предприятиях. Реструктуризация включает оптимизацию численности производственного персонала, обеспечение условий для постоянного повышения уровня его квалификации, внедрение современного менеджмента, рационализацию организации производства, замену энерго- и материалоемких технологий ресурсосберегающими, обновление парка оборудования, а также обеспечение на этой основе роста производительности труда, повышения качества продукции и снижения ее себестоимости.

Кроме того, реструктуризация приводит к ликвидации убыточных производств, созданию новых функциональных служб, обособлению технологически мало связанных друг с другом подразделений, концентрации ресурсов и усилий на стратегически перспективных направлениях. С точки зрения минимизации затрат на реформирование системы управления предприятием реструктуризация может по праву считаться самым эффективным решением. Кроме того, в некоторых случаях реструктуризация позволяет максимально сблизить, а иногда и сосредоточить в одних руках управление технологическим процессом и финансовыми потоками, ответственность и получение прибыли.

В свою очередь, реструктуризация на сегодня часто выступает единственной альтернативой полному банкротству предприятия. При этом имеют в виду осуществление реструктуризации уставного капитала предприятия-должника в процессе санации, то есть полную или частичную замену собственника предприятия в результате вынесения арбитражным судом решения о прекращении производства по делу о банкротстве и утверждении условий санации.

Любое предприятие является воплощением сложной хозяйственной системы, которая условно разделяется на несколько взаимозависимых подсистем, которые соответственно связаны с организационно-правовой формой хозяйствования, управлением предприятием, его маркетингом, финансами, технологией и производством и, конечно, кадрами. Не углубляясь в подробный анализ существующих в отечественной литературе подходов к определению понятия реструктуризации, подчеркнем лишь, что структурная реорганизация, или как ее чаще называют, реструктуризация больших и средних промышленных предприятий, часто рассматривается как изменение организационной структуры или стиля управления предприятием в постприватизационный период.

Однако реструктуризацию больших и средних промышленных предприятий следует рассматривать значительно шире. Реструктуризация вообще — это изменение структуры и системы управления капиталом предприятий во время перехода от командно-административной к рыночной экономике. Она стала неминуемой вследствие изменения макроэкономической системы в стране. Необходимо также указать, что мировой опыт свидетельствует о том, что реструктуризация и в рыночно развитых странах как процесс обеспечения финансового оздоровления и повышения эффективности производства — явление абсолютно нормальное. Процессы реструктуризации предприятий происходят с определенной периодичностью. Реструктуризация — это способ снятия разногласий между требованиями рынка и устаревшей логикой поведения предприятия за счет его глубокой и всесторонней перестройки. Поэтому некоторые авторы под реструктуризацией понимают любые изменения стратегического характера на предприятии. При этом комплексный подход предусматривает необходимость этих изменений практически во всех аспектах деятельности предприятия.

Рассматривая процесс реструктуризации как путь к финансовому оздоровлению предприятия и повышению его эффективности, большинство специалистов отмечают необходимость обязательного осуществления ряда мероприятий, а именно:

  • определение стратегической цели предприятия;
  • разработку стратегии для каждого вида деятельности и соответствующих подразделений;
  • проведение анализа экономического состояния предприятий, что дает возможность определить причины и источники финансово-экономических проблем предприятия, его убыточности, нерентабельности.

Вместе с тем, принимая принципиальное решение относительно реструктуризации, следует разделять стратегическую и оперативную реструктуризации, которым присущи свои особенности.

Стратегическая реструктуризация касается решения большой гаммы проблем многосторонней деятельности предприятия в условиях кризиса. К таким проблемам можно отнести:

  • модификацию механизма управления производственными процессами;
  • разработку нового механизма организационной структуры управления предприятием;
  • внесение рациональных изменений в ранее действующую стратегию управления предприятием с ориентацией на потребности рынка, в том числе коррекцию сбытовой, товарной, ценовой политики;
  • разработку нового механизма управления кадровой политикой;
  • выработку принципиально новых подходов к выпуску новых товаров, пользующихся спросом у потребителей.

Основные направления оперативной реструктуризации должны предусматривать вполне определенные цели, в частности поддержку жизнедеятельности предприятия на самую близкую перспективу за счет увеличения имеющихся способов и объема продаж.

Оперативная реструктуризация проводится путем:

  • ликвидации нерентабельных и неплатежеспособных структур внутри предприятия;
  • привлечения форм ссудных средств на развитие предприятия;
  • сокращения непроизводственных затрат;
  • продажи, передачи в аренду или списания излишних активов предприятия;
  • усовершенствования системы мотивации;
  • усиления контроля над расходованием денежных средств;
  • интеграции капитала за счет объединения с другими фирмами;
  • реструктуризации долгов.

Особое место при оперативной реструктуризации занимает инвестиционная стратегия предприятия, направленная на привлечение внешних и внутренних источников финансирования, которая содержит в себе стратегическое управление инвестициями, тактическое управление инвестиционными проектами и оперативное управление инвестиционным портфелем, деятельность на рынке ценных бумаг.

Стратегический характер имеют изменения организационно-правовой формы предприятия, их дробление или, наоборот, слияние с другими предприятиями. Тем не менее, выполненное непрофессионально, без учета специфики предприятия, это может стать, и нередко становится, причиной развала самого предприятия.

Дискуссионной остается и роль властных государственных структур в процессе реструктуризации промышленных предприятий.

Реструктуризация промышленных предприятий с целью повышения их конкурентоспособности является одной из наиболее сложных задач переходного периода. Как уже отмечалось, надежды на то, что приватизация приведет к реструктуризации “рынком” практически не оправдались. Часть вины должна быть возложена на счет методов приватизации. Однако значительная часть является следствием неспособности понять природу реструктуризации в условиях переходной экономики.

Фундаментальное различие вытекает из различий между реструктуризацией отдельной фирмы в рамках хорошо работающей рыночной экономики и необходимостью реструктуризации практически всей экономики или, во всяком случае, ее ведущих секторов. Когда осуществляется реструктуризация одной фирмы в экономике, характеризующейся полной занятостью, увольнение работающих оказывает благоприятное влияние в основном вследствие того, что они имеют возможность быстро найти новые рабочие места, на которых используются более продуктивно. Однако в условиях массовой безработицы освобожденные работники переходят в состояние безработных, при этом нет оснований утверждать, что подобное перемещение приводит к росту общей производительности экономики, хотя баланс отдельной фирмы может и улучшиться.

Также в условиях системного банкротства значительно уменьшается смысл распродажи активов предприятия: на них, как правило, не находится эффективных покупателей. И даже если какая-то фирма могла бы это обеспечить, перед ней встает первоочередная проблема поиска соответствующего капитала, что в условиях неразвитости самого рынка капиталов тоже, в свою очередь, является значительным препятствием. То есть перераспределение активов при наличии системных проблем — дело несравнимо более сложное, нежели в случае одного изолированного предприятия.

Таким образом, обеспечение успешного осуществления реструктуризации для отдельного предприятия в переходной экономике требует синхронно осуществляемых мероприятий как на микро-, так и на макроуровне с участием государственных органов власти.

На наш взгляд, не уменьшая ни в коем случае важность и необходимость активных действий менеджмента предприятий в этом процессе, эта роль государства в реальных сегодняшних условиях еще достаточным образом по-настоящему не оценена. Более того, часто она является решающей.

Во-первых, речь идет о реализации курса на всеобщую структурную перестройку экономики, в том числе путем стимулирования внутреннего спроса, повышения платежеспособности предприятий и населения, сохранения стратегически важных для будущего РБ предприятий.

Не менее важными являются стабильные законодательные условия, благоприятные для всех субъектов хозяйственной деятельности, минимизация рисков потенциальных отечественных и зарубежных инвесторов, гибкое объединение центральной и региональной экономической политики, прежде всего, в отношении создания благоприятной для промышленной деятельности рыночной инфраструктуры.

В-третьих, государство принимает участие в реструктуризации предприятий и как составной части общей промышленной политики в стране. При этом конкретными направлениями действий являются:

  • санация неплатежеспособных предприятий и реструктуризация задолженности;
  • стимулирование создания вертикально интегрированных концернов и финансово-промышленных групп с мягкой организационной структурой, способных стать субъектами роста экономики, эффективно осуществлять инвестиционные проекты и конкурентоспособных на внутреннем и внешнем рынках;
  • формирование информационной среды, поддерживающей маркетинговую активность фирм и становление рынка корпоративных ценных бумаг и долговых обязательств;
  • реформирование налоговой системы, амортизационной политики;
  • разработка системы мероприятий по поддержке банковского кредитования предприятий (механизм государственных гарантий, залога, стимулирование лизинга и т.п.).

Следует отметить, что необходимость процессов реструктуризации отечественных предприятий в общем воспринимается властными структурами, руководителями и менеджерами производственно-хозяйственных объектов. Проблема состоит в том, что интересы правительственных структур и руководства предприятий в большинстве случаев разные.

Главное противоречие между ними состоит в определении источников финансирования процессов реструктуризации. Большинство приватизированных предприятий, сменив форму собственности, продолжают политику ожидания государственной помощи. В условиях экономического кризиса и дефицита бюджетных средств государство очень ограничено в решении финансовых проблем предприятий. Именно поэтому большинство принятых на государственном уровне программ реструктуризации внедряются в практику хозяйствования очень медленно и не в полном объеме.

Имеющийся опыт реструктуризации свидетельствует, что она не всегда получает соответствующую отдачу из-за неурегулированности на государственном уровне вопросов, связанных с передачей объектов социальной сферы, которые находятся на балансе предприятий, в коммунальную собственность, а также в связи с реструктуризацией кредиторской и дебиторской задолженности, отсутствием средств у новообразованных предприятий для пополнения оборотного капитала, отсутствием цивилизованного собственника, хозяина. Нужны капиталы — собственные и заемные. Нужны рынок и законы, адаптированные к существующей экономической ситуации и национальному мировоззрению.

На сегодня не все из перечисленных условий успешной реструктуризации имеют реальное проявление в практике хозяйствования, что значительно усложняет достижение поставленной цели. Реструктуризацию в РБ нужно рассматривать как способ устранения разногласий между требованиями рынка и устаревшей логикой поведения предприятий. Чтобы адекватно вписаться в новые отношения, необходим комплекс кардинальных всесторонних изменений. И здесь не может быть единого для всех рецепта, единого штампа.

Так же, как различным отраслям присущие свои особенности хозяйствования, в том числе управления, выхода на рынки, кредитования, государственного регулирования, им присущи некие особенности при осуществлении конкретных проектов по реструктуризации. А от специалистов, разрабатывающих и реализующих эти проекты, зависит выявление этих особенностей и соединение их с общими методологическими подходами.

Создание объединений как тип реструктуризации: объединения холдингового типа, объединение типа синдикатов, объединения картельного типа

Для того чтобы успешно работать в условиях рыночной экономики, предприятия стремятся объединяться в промышленные, промышленно-хозяйственные и другие группы. Предприятия объединяются по отраслевому, территориальному и другому принципу.

Закон предоставляет предприятиям право на добровольных началах объединять свою производственную, научную, коммерческую и другие виды деятельности, если это не противоречит антимонопольному законодательству. Такие группы предприятий определяются в теории хозяйственного права как хозяйственные объединения, которые отличаются от хозяйственных обществ, являющихся предприятиями, а не объединениями.

Объединения предприятий имеют свои специфические черты, которые отличают их от предприятий.

  1. Предприятия консолидируются в объединения на основе определенных совместных экономических интересов (производственных, научно-технических, коммерческих, централизации управленческих, координационных функций и др.). Материальные (экономические) интересы как основа объединения определяются учредителями в договоре или уставе как цель, задачи и функции объединения.
  2. Объединение является юридическим лицом, имеет собственное имущество, юридически обособленное от имущества его членов. Имуществом объединения являются:
  3. членские взносы;
  4. основные и оборотные фонды, переданные членами объединения на его баланс (по договору или уставу);
  5. имущество, приобретенное объединением в результате хозяйственной деятельности;
  6. имущество созданных объединением предприятий.

Размер денежных и/или имущественных взносов учредителей в объединение зависит от характера и объема функций, которые централизуются в аппарате объединения. С учетом этого происходит размежевание ответственности: объединение не отвечает по обязательствам своих членов, а последние не отвечают по обязательствам объединения. Однако уставом или договором может быть предусмотрено иное, а именно: предприятия – члены объединения могут нести субсидиарную ответственность по обязательствам объединения, то есть если объединение не в состоянии выполнить свои обязательства, то эти обязательства выполняют предприятия-учредители.

После прекращения деятельности объединения имущество, которое осталось после удовлетворения требований кредиторов, распределяется между его бывшими членами в соответствии с долевым участием (по уставу или договору).

  • Особым признаком объединения является централизация в руках объединения функций и полномочий его членов. Состав функций, которые централизует объединение, определяется его учредителями в договоре или уставе. Это могут быть производственно-хозяйственные, научно-технические, коммерческие, правозащитные и иные функции. Реализация этих функций возлагается на центральный аппарат объединения. Последний выполняет только те функции и имеет те полномочия, которые ему делегировали предприятия-учредители.
  • Членами объединения могут быть только юридические лица. Предприятия, входящие в объединения, сохраняют статус юридического лица и не меняют форму собственности. Имущество учредителей объединения не входит в состав имущества объединения.

Основным принципом во взаимоотношениях между участниками объединения является добровольность при создании объединения. За участниками объединения сохраняется право выхода из его состава, при этом сохраняются взаимные обязательства и договоры, заключенные с иными предприятиями и организациями.

Картель — это соглашение между юридически и коммерчески самостоятельными предприятиями, которые договариваются между собой о ценовой политике и дележе рынка (квот производства и проч.). Здесь фирмы (достаточно крупные) вступают в юридическое соглашение с себе подобными. Это соглашение контрактного типа, так как его участники не теряют своей самостоятельности и являются в момент сделки равноправными.

Следует заметить, что картельная форма монополистического образования оказалась достаточно живучей. В настоящее время существует немало неформальных картелей в экспортно-импортной сфере и ряд легально действующих картелей. К ним относятся ОПЕК (Организация стран — экспортеров нефти, картельное соглашение между государственными нефтяными компаниями), “Семь сестер” (нефтяной картель семи ведущих западных нефтяных компаний). Картельные соглашения сейчас, как правило, попадают под действие антимонополистических законов, поэтому достаточно часто они заключаются на основе джентльменских соглашений.

Другой формой, в которой существовал капитал-монополия, был синдикат. Это — объединение юридически самостоятельных предприятий, которые теряют коммерческую самостоятельность, так как сбыт продукции идет через единую сбытовую контору — синдикат. Здесь капитал-монополия представлен соглашением, которое ограничивает самостоятельность и суверенитет всех его участников. Можно утверждать, что это соглашение подпадает под характеристики контрактных, но оно не является только соглашением. Потеря коммерческой самостоятельности — это, возможно, первый реальный шаг к объединению разных капиталов в одну структуру (внутрифирменную).

Скачок в организационной форме к синдикату обусловлен сложностями контроля за деятельностью картелей и относительной простотой отхода от достигнутых соглашений (никто в картеле не потерял ни юридической, ни коммерческой самостоятельности). Картель — это организационно неустойчивая форма. В синдикате все участники берут на себя не только одинаковые обязательства, но они еще и теряют при этом коммерческую самостоятельность.

Переход от синдиката к тресту обусловлен увеличением трансакционных затрат и необходимостью более тесной координации в условиях резкого возрастания емкости рынков (автомобилей, нефти и нефтепродуктов, черных металлов и др.). Трестовская форма снимает данное противоречие и дает возможность централизовать грандиозные (по тем временам) ресурсы для удовлетворения очень быстро растущих рынков стандартных товаров. Но, как уже говорилось выше, трестовская форма также не лишена организационных недостатков (слабая восприимчивость к НТП и возможность бюрократизации). Она становится внутренне противоречивой, и разрешить это противоречие можно только в результате появления новой организационной формы капитала-монополии — концерна.

К числу основных видов объединений предприятий относятся: договорные объединения (ассоциация, корпорация), уставные объединения (консорциумы, концерны).

Первым видом договорного объединения является ассоциация. Она создается участниками с целью координации их деятельности, то есть согласования действий относительно определения цен, освоения рынков сбыта, защиты интересов своих членов и т.д. Координация не требует централизации управления предприятиями-учредителями. Поэтому правление ассоциации не имеет права вмешиваться в производственную и коммерческую деятельность своих членов.

Такие объединения предприятий создаются, прежде всего, по отраслевому, территориальному либо другим признакам с целью обеспечения совместных интересов участников на региональном, национальном либо международном рынках. Ассоциация представляет интересы своих участников во взаимоотношениях с государственными и негосударственными организациями. Основными в деятельности ассоциации являются функции производственного характера: координация производственной деятельности между ее членами, углубления между ними кооперации, научно-технического сотрудничества, осуществление совместных предпринимательских проектов.

Хотя цель ассоциации в законодательстве определена как координация деятельности, обычно это не единственная цель. Другими целями ассоциации могут быть обеспечение защиты прав участников, представление общих интересов и т.п.

В рамках ассоциации их участники обычно координируют выполнение отдельных своих задач или совместно осуществляют лишь часть неосновных функций. Такая ограниченность связи между участниками делает невозможным взаимную  имущественную ответственность по долгам участников и ассоциации в целом. Это же делает возможным участие одного и того же юридического лица в различных ассоциациях. Управление в ассоциации может осуществляться как специально создаваемыми органами управления, так и главным юридическим лицом (по соглашению участников). Орган управления, создаваемый в ассоциации, для участников в основном является информирующим, координирующим центром, обеспечивающим согласованные действия по отдельным видам деятельности. Может быть и центром, аккумулирующим средства для осуществления инвестиций и общих задач.

Создаются ассоциации на добровольных началах. Учредителями могут быть предприятия всех форм собственности, которые заключают между собой многосторонний договор, где определяют все необходимые условия деятельности объединения.

По определению Закона, «корпорация – это договорное объединение, созданное на основе сочетания производственных, научных и коммерческих интересов с делегированием отдельных полномочий централизованного регулирования деятельности каждого из участников».

По сравнению с ассоциацией корпорация имеет более жесткую организационную структуру, так как в корпорации предполагается централизация функций – их перечень дается в договоре. Корпорация выполняет лишь те функции и осуществляет те полномочия, которые добровольно переданы ей участниками. То есть, участники могут предусматривать изъятие отдельных функций из своего ведения либо уменьшения их объемов с передачей соответствующих (исключительных) полномочий корпорации в целом.

Определенная степень централизации управленческих функций и полномочий в руках исполнительного органа и обязательность создания такого специального органа – это одно из основных квалификационных признаков корпорации как договорного объединения.

В отличие от договорных, уставные объединения не имеют учредительных договоров и действуют на основе устава. Это связано с тем, что доминирующим принципом объединения субъектов в концерн является не волеизъявление сторон, а финансовая или административная зависимость членов объединения от одного или группы предприятий. Основным видом уставного объединения предприятий является концерн.

Концерны являются одной из форм организационно-правового объединения участников, создаваемого для реализации масштабных проектов, которые по финансовым, торговым, техническим причинам нуждаются в объединении нескольких партнеров.

Согласно законодательству РБ концерн — уставное хозяйственное объединение предприятий промышленности, научных организаций, транспорта, банков, торговли на основе полной финансовой зависимости от одного или группы предприятий.

Финансовой зависимостью обусловлено применение в концерне наиболее высокой степени централизации управленческих функций и полномочий, которые добровольно передаются участниками концерну.

Руководствуясь таким определением, в состав концерна в любой момент времени может войти любая структура, находящаяся в финансовой зависимости от учредителей и признающая его устав.

Концерн представляет собой особую организационно-правовую структуру и является сложным юридическим лицом, так как в его состав входят другие юридические лица, каждое из которых при вхождении в концерн сохраняет права юридического лица. Этим концерн отличается от предприятия, не имеющего в своем составе других юридических лиц. То есть, предприятия как члены концерна остаются самостоятельными субъектами хозяйственного права, ведущие самостоятельный баланс, и, если это предусмотрено уставом концерна, могут вести, в том числе деятельность, отличную от деятельности концерна.

С другой стороны, Концерн также является самостоятельным субъектом права. Концерн создается и регистрируется как юридическое лицо; действует на основе устава; владеет имуществом, юридически обособленным от имущества членов концерна; имеет самостоятельный (собственный) и сводный (совместный с членами) балансы, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием.

В связи с этим, хозяйственное объединение в форме концерна представляет собой совокупность самостоятельных юридических лиц, совместные имущественные права и интересы которых реализует концерн.

Таким образом, концерн является единым производственно-хозяйственным комплексом, участники которого тесно связаны между собой технологическим и кооперационным единством.

Объединение капитала и сосредоточение административных функций в руках центрального органа управления позволит эффективнее реализовывать значительные финансовые проекты и оперативно реагировать на изменение конъюнктуры рынка.

Предприятия консолидируются в концерн на основе совместных материальных и экономических интересов (производственных, научно-технических), коммерческой деятельности членов концерна, централизации управленческих, координационных функций и т.п.

Материальные интересы, как основа объединения предприятий в концерн, определяются учредителями в Уставе как цель, задание и функции концерна.

Отличие концерна от других видов хозяйственных объединений (ассоциаций, корпораций и т.д.) состоит в высокой степени централизации и глубине связей между участниками, которые согласованно осуществляют основную деятельность.

Таким образом, отличительной особенностью концерна является централизация в его руках функций и полномочий его членов.

Концерн вправе централизовать любые функции управления, если это предусмотрено уставом.

Состав функций, которые централизует концерн, определяют его учредители. Это могут быть производственно-хозяйственные, научно-технические, коммерческие, правозащитные и другие функции. Правовой формой делегирования данных функций является устав концерна.

Таким образом, концерн является единым производственно-хозяйственным комплексом, участники которого тесно связаны между собой технологическим и кооперационным единством. Они передают концерну значительно больше полномочий, нежели участники ассоциации, и централизуют выполнение основных направлений своей деятельности (производственной, научной, инвестиционной внешнеэкономической и т.п.). Участники концерна наделяют его правом представлять их в отношениях с органами государственного управления, предоставляют ему право решать вопросы, связанные с материально-техническим обеспечением, сбытом (реализацией) продукции и др.

В связи с высокой степенью централизации функций и полномочий, передающихся концерну его участниками, последние не должны входить в состав других концернов, однако они вправе быть членами различных ассоциаций. Данное требование регламентируется уставом концерна.

Концерн как субъект хозяйственного права имеет имущество, юридически обособленное от имущества членов концерна. Концерн осуществляет права владения, пользования и распоряжения закрепленным за ним имуществом.

Имуществом концерна являются:

  • основные фонды и оборотные средства, переданные членами концерна на его баланс в соответствии с уставом;
  • имущество, приобретенное концерном в результате хозяйственной деятельности;
  • имущество созданных концерном предприятий.

Вкладами участников в имущество концерна могут быть вступительные взносы. Концерн по совместному решению участников устанавливает размеры вступительных взносов или определяет их минимальные размеры. Вступительные взносы представляют собой упреждающие взносы на содержание аппарата управления концерна.

Имущество концерна является коллективной (совместной долевой) собственностью, право на доли в которой принадлежит членам концерна. Имущество  членов концерна не входит в состав имущества Концерна.

После прекращения деятельности концерна имущество, остающееся после удовлетворения требований кредиторов, распределяется между его прежними членами. Порядок распределения (как правило, в соответствии с долевым участием) определяется уставом.

Участники концерна, являясь юридическими лицами, выступают в хозяйственном и гражданском обороте от своего имени и несут самостоятельную ответственность перед третьими лицами (подрядчиками, поставщиками) и друг перед другом согласно заключенным договорам.

Учитывая тесную взаимосвязь участников концерна и значительную централизацию управления, в уставе целесообразно установить имущественную ответственность участников по долгам концерна и наоборот. Но речь может идти об их дополнительной (субсидиарной) ответственности по обязательствам друг перед другом. То есть, кредитор должен предъявлять требования прежде всего к основному должнику (концерну). В случае отказа удовлетворить требования кредиторов основным должником, невозможности этого ввиду недостаточности средств и имущества это требование может быть предъявлено лицам, несущим дополнительную ответственность (участникам концерна).

Консорциум является одним из видов уставных объединений. В соответствии с законодательством РБ консорциумы представляют собой временные уставные объединения промышленного и банковского капитала для достижения общей цели. В соответствии с Законом консорциум создается на основе временного соглашения участников об объединении ресурсов и усилий в целях финансирования осуществления каких-либо задач. Признание его Законом самостоятельным видом объединений позволяет считать его юридическим лицом.

Как правило, консорциумы создаются для реализации определенных финансово-промышленных проектов. Если проект превышает финансовые возможности предприятий, к его участию чаще всего привлекаются банковские структуры. Создаются консорциумы на срок выполнения проектов, заказов. После достижения поставленной цели они либо ликвидируются, либо реорганизуются в постоянные хозяйственные объединения или хозяйственные общества. Статус консорциума как временного уставного объединения юридических лиц требует точного указания срока, на который он создается.

Целью создания консорциума может быть централизованное выполнение производственно-хозяйственных и управленческих функций, реализация совместного инвестиционного проекта (программы) и т.п. Консорциум организует свою деятельность на основе владения, пользования и распоряжения закрепленным за ним имуществом.

Правовой статус имущества консорциума и имущественная ответственность консорциума и его членов идентичны статусу имущества и ответственности концерна.

Распределение обязанностей между участниками консорциума базируется на специализации по принципу наибольшей компетенции, приобретения наибольшего предпринимательского опыта в решении проблем определенных сегментов программы или проекта. Деятельность консорциума охватывает, как правило, стыковые проблемы нескольких отраслей или ведомств. Участникам консорциума в соответствии с его уставом разрешено входить в состав других консорциумов.

Консорциуму делегируется право представлять интересы своих участников в государственных и других органах, с заказчиками.

Имущество, остающееся после прекращения деятельности консорциума, распределяется между его членами в соответствии с их долей участия в программе (проекте).

Основные отличия консорциума от концерна:

  • ограниченность деятельности во времени по реализации определенного проекта (программы);
  • меньшая степень централизации управления;
  • в подавляющих случаях обязательное вхождение в их состав банковской структуры.

Достоинства объединения юридических лиц в концерн, консорциум:

  1. Данные формы объединений обеспечивают проведение единой централизованной финансовой, технической и ценовой политики.
  2. Их участники имеют возможность ведения консолидированного учета при выполнении совместных проектов, в рамках которого возможна централизация внутренних взаиморасчетов и оптимизации налогов.

Недостатки данных форм объединения предприятий:

  1. Имеют усложненную структуру управления. В самих концерне, консорциуме предусмотрено создание органов управления. Для выполнения возложенных на данные органы управления обязанностей должна быть внедрена функциональная или матричная организационная структура управления, что требует значительных затрат.
  2. В рамках концерна и консорциума усложнена система учета и отчетности. Вести учет и составлять баланс обязаны все участники таких объединений:
  3. сами концерн, консорциум ведут самостоятельный баланс и сводные балансы;
  4. каждый из участников отражает в балансе результаты собственной деятельности и деятельности, связанной с заказами концерна, консорциума.

Промышленно-финансовая группа (ПФГ) является договорным объединением, в состав которого могут входить промышленные, сельскохозяйственные предприятия, банки, научные и проектные учреждения, другие организации и учреждения всех форм собственности, имеющие цель получения прибыли. ПФГ создается по решению Правительства РБ на определенный срок с целью реализации государственных программ развития приоритетных отраслей производства и структурной перестройки РБ, включая программы по межгосударственным договорам, а также производства конечной продукции.

Характерные черты:

  • хозяйственная организация корпоративного типа;
  • добровольность создания, но на основе решения Правительства РБ;
  • требования к участникам – наличие статуса юридического лица;
  • различный состав участников (предприятия определенной или разных отраслей, учреждения, организации);
  • тяготение к монополизму, что обусловливает необходимость согласования вопроса создания ПФГ с Антимонопольным комитетом и осуществления этим органом контроля над деятельностью ПФГ;
  • отсутствие статуса юридического лица. Право действовать от имени ПФГ имеет исключительно главное предприятие ПФГ;
  • цель создания – реализация государственных программ развития приоритетных отраслей производства и структурной перестройки экономики, а также производство конечной продукции;
  • запрет создания ПФГ в сфере торговли, общественного питания, бытового обслуживания населения, материально-технического снабжения, транспортных услуг;
  • обязательное участие в ПФГ банка и одновременное требование участия только лишь одного банка в ПФГ;
  • наличие определенных условий для создания ПФГ:

а) цели создания,

б) заключенного между будущими участниками ПФГ генерального соглашения о совместной деятельности,

в) предоставления уполномоченным лицом предусмотренного законом пакета документов и согласования вопросов создания ПФГ с государственными органами (Минэкономики, ФГИУ, Антимонопольным комитетом и т.д.);

временный характер деятельности ПФГ (создание на определенный срок);

минимальный размер расчетного объема реализации конечной продукции ПФГ, эквивалентный сумме 100 млн. долларов США, начиная со второго года после создания ПФГ;

обязательность заключения генерального соглашения о совместной деятельности между главным предприятием и другими участниками ПФГ, а также внутренние соглашения между участниками группы;

отсутствие специально созданных органов управления, функции которых возлагаются на главное предприятие (им не может быть банк);

особый порядок регистрации для ПФГ, который осуществляется  в Минэкономики;

выход главного предприятия или другого участника ПФГ, который осуществляется принятием постановления КМУ и обязательно сопровождается реорганизацией ПФГ и новой регистрацией в Минэкономики;

действие регулируется особым законодательством: Законом РБ «О промышленно-финансовых группах».

Отличительные черты ФПГ от предприятий:

  • наличие у хозяйственного объединения статуса юридического лица и отсутствие такого статуса у ПФГ;
  • наличие у ПФГ цели реализации государственных программ развития приоритетных отраслей производства и производства конечной продукции, что необязательно для хозяйственных объединений;
  • запреты создания ПФГ в ряде сфер деятельности, по хозяйственным объединениям не существует таких ограничений;
  • наличие определенных (не свойственных хозяйственному объединению) условий создания ПФГ;
  • наличие минимального размера расчетного объема реализации конечной продукции ПФГ, эквивалентного сумме 100 млн. долларов США;
  • создание хозяйственного объединения по решениям самих участников, а ПФГ – по решению Правительства РБ;
  • детальная регламентация на законодательном уровне порядка создания, деятельности, реорганизации и ликвидации ПФГ в отличие от хозяйственного общества, внутренняя организация которых, порядок управления, представительства определяются самими участниками в учредительных документах;
  • осуществление представительства ПФГ его главным предприятием, в то время как участники хозяйственного объединения преимущественно создают для этих целей исполнительный орган;
  • особый порядок регистрации ПФГ (осуществляет Минэкономики), хозяйственное объединение регулируется в общем для всех субъектов предпринимательской деятельности порядке;
  • выход или исключение из ПФГ главного предприятия обязательно сопровождается реорганизацией ПФГ и новой регистрацией в Минэкономики; в случае выхода или исключения одного из участников (в том числе и главного) из хозяйственного объединения необходимо внести соответствующие изменения в учредительные документы и в ведомости государственной регистрации хозяйственного объединения;
  • особые права и льготы предоставлены банкам-участникам ПФГ, такие льготы отсутствуют у банков-участников хозяйственных объединений.

«Холдинговая компания – хозяйствующий субъект, владеющий пакетами акций других, одного или более, хозяйствующих субъектов».

Дочернее предприятие — хозяйствующий субъект, контрольным пакетом акций которого владеет (ХК).

Контрольный пакет акций — количество акций, дающее компании право  осуществлять фактический контроль над хозяйствующим субъектом. Безусловным контрольным пакетом акций можно назвать лишь пакет акций, превышающий 50 % уставного фонда.

Как правило, вертикальная интеграция, то есть когда в холдинговую группу объединяются предприятия, работающие в единой технологической цепи и находящиеся в разных ее звеньях, не представляет особой опасности для конкуренции.

В большинстве случаев Антимонопольный комитет дает согласие на создание ХК на принципах вертикальной интеграции.

Выполнив все отмеченные процедуры, учредители утверждают устав ХК и регистрируют его в установленном порядке. В уставы хозяйствующих субъектов, передавших акции в уставный фонд ХК, вносится изменение о том, что данные субъекты являются дочерними предприятиями вновь образованной ХК.

ХК может оказывать влияние на деятельность дочерних предприятий и на принятие решений по вопросам, принимаемых квалифицированным большинством голосов. Для этого она имеет возможность блокирования изменения устава, реорганизации дочернего предприятия и других решений, требующих квалифицированного большинства голосов.

Безусловно, что при этом, оставаясь формально самостоятельными, дочерние предприятия теряют самостоятельность во многих вопросах, вплоть до назначения руководителей среднего звена, выбора производственных партнеров, ценообразования.

Определение границ самостоятельности дочерних предприятий, то есть оптимального уровня централизации (или децентрализации) управления является важным элементом деятельности ХК, ведь при неверном определении этого уровня она не сможет в достаточной мере реализовать потенциал всех членов холдинговой группы.

Для поддержки перспективных дочерних предприятий ХК может осуществить преимущественное их финансирование с целью реализации перспективных проектов. Формами финансирования могут быть:

  • внешние кредиты и привлеченные инвестиции;
  • оказание беспроцентной возвратной финансовой помощи;
  • проведение дополнительной эмиссии акций в дочернем предприятии и покупка ХК акций по выгодной цене;
  • выпуск дочерним предприятием облигаций, которые в том числе может приобретать ХК на выгодных условиях.

Таким образом, ХК способна поддержать технологические и координационные связи между дочерними предприятиями. Однако основной ее задачей является создание системы финансовых связей и финансового контроля через владение акциями. Помогая отдельным предприятиям, ХК укрепляет свои позиции.

ХК является открытой системой и может принимать новых членов.

Преимущества:

1. Холдинговая компания способна обеспечить эффективные технологические и кооперационные связи между дочерними предприятиями, а также создать систему финансовых связей и финансового контроля через владение акциями.

2. ХК может осуществлять преимущественное финансирование перспективных производств и обеспечить ликвидацию неперспективных, убыточных структур.

3. Дочерние предприятия ХК сохраняют права юридического лица.

4. ХК является открытой системой и может принимать новых членов.

Недостатки:

Образование холдинговой компании с перечисленным составом участников имеет больше недостатков, чем преимуществ:

  1. Длительная процедура создания ХК.
  2. В рамках холдинговой группы законодательством РБ не предусматривается возможность ведения консолидированного баланса, что усложняет систему взаиморасчетов между участниками холдинговой группы.


Список использованной литературы

1 Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. — М.: Экономика, 2001.

2 Байе М.Р. Управленческая экономика и стратегия бизнеса: Учеб. посо­бие/Под ред. А.М.Никитина. — М., 1999.

3 Юн Г.Б. Методология антикризисного управления: Учеб. — практич. посо­бие. — М.: Дело, 2004.

4 Захаров В.Я., Блинов АО., Хавин Д.В. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2006.

5 Антикризисное управление: Учеб. пособие в 2 т. /Под ред. Г.К.Тапь. — М.: ИНФРА — М, 2004.

6 Антикризисное управление: Учебник/Под ред. Э.М. Короткова. — М., 2000.

7 Антикризисный менеджмент. Под ред А.Г. Грязновой. — М., 2000.

8 Беляцкий Н.П., Велесько С.Е.. Ройш П. Управление персоналом: Мн:,2000.

9 Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учеб. Пособие. — СПб.,2000.

10. Экономика предприятия. Под ред. Ф.К. Бел, Э. Дихтла, М. Швайцера. Пер. с нем. -М., 1999.

11 Оздоровление предприятия: экономический анализ / Под ред. B.C. Кива-чука. — М.: Изд — во деловой и уч. литературы. — Мн.: Амалфея,2002.

12 Антикризисное управление предприятием / Под ред. В.П. Ельсукова, B.C. Каменкова, Б.И. Конанова, А.И. Мирониченко. — Мн.: Аверсэв,2003.

13 Прокопов A.M., Гусаков В.П, Бычков НА. Банкротство сельскохозяйст­венных организаций (организационно — экономические и правовые основы). — Мн.,

14 Ткач В.И., Кубасова Т.О., Шумилин Е.П. Бухгалтерский учет реорганиза­ции, слияния и покупки предприятия. — М., 2000.

 

By |2019-03-02T17:52:17+00:00Март 2nd, 2019|Статьи|Комментарии к записи Контрольная работа — основы реструктуризации отключены